太平洋证券股份有限公司孟昕，赵梦菲，金桐羽近期对莱克电气进行斟酌并发布了斟酌请教《莱克电气：2024Q3收入功绩快速增长，净利率已毕逆势提高》，本请教对莱克电气给出买入评级，面前股价为24.77元。

莱克电气(603355)

事件：2024年10月28日，莱克电气发布2024年三季度请教。2024年前三季度公司已毕营收72.46亿元(+25.23%)麻豆 女同，归母净利润8.79亿元(+10.53%)，扣非归母净利润8.68亿元(+11.49%)。

2024Q3营收端快速增长，利润端增速环比由负转正。2024Q3公司营收达24.97亿元(+16.87%)，归母净利润达2.76亿元(+24.96%)，收入和功绩端均已毕较快增长，但单季度收入增速环比略有放缓，利润端增速相较2024Q2由负转正。

净利率已毕逆势提高，技巧用度率适度合理。1)毛利率：2024Q3公司毛利率达22.30%(-2.17pct)，或系受到原材料价钱和海运脚高涨的影响。2)净利率：2024Q3净利率11.08%(+0.73pct)，相较毛利率已毕逆势提高，主系技巧用度率适度合理重复公允价值变动收益大幅增长所致。3)用度端：2024Q3公司销售/处置/研发/财务用度率诀别为2.92%(-2.51pct)、2.79%(-0.09pct)、5.23%(-0.61pct)、-0.04%(+2.20pct)，销售用度率降幅较大，举座用度率适度合理。

投资提出：行业端，随同社会经济水平束缚规复，国内小家电行业逐步规复增长；汽零行业也有望受益于新动力汽车商场范畴的扩大。公司端，通过加大渠谈和营销端插足助力自主品牌发展，中枢零部件业务收入功绩均有望保执高质料增长。咱们预测，2024-2026年公司归母净利润为12.23/14.26/15.42亿元，对应EPS为2.13/2.49/2.69元，面前股价对应PE诀别为11.90/10.21/9.44倍。初度笼罩，赐与“买入”评级。

风险提醒：国大家业需求下滑、原材料价钱波动、商场竞争加重、汇率波动等。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据联想，天风证券孙谦斟酌员团队对该股斟酌较为长远，近三年预测准确度均值高达82.69%，其预测2024年度包摄净利润为盈利12.19亿，把柄现价换算的预测PE为11.63。

最新盈利预测明细如下：